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【基金前线】女股神也难逃,方舟太大恐成诺亚方舟 但历史证明是机遇不是挑战?

文/苏怀瑾 来源: FX168北美

FX168财经报社(北美)讯 周二(2月23日),开盘时,女股神凯瑟琳·伍德的方舟投资管理公司(Ark Investment Management)旗下的顶级股票都成为市场上跌幅最大的股票。

Palantir、特斯拉、Roku、Square、Paypal、Teladoc、百度、Zillow、Shopify和Spotify的股价都大幅下跌,很多情况下跌幅达两位数。这些基金都是她的旗舰方舟创新ETF (Ark Innovation ETF)和下一代互联网ETF (Next Generation Internet ETF)等基金的主要持仓。

开盘后不久,她的旗舰方舟创新基金下跌了11%,有望创下3月份以来的最大连续下跌。截至美国东部时间上午10点,即开盘后半小时,它已经交易了超过800万股,这是之前整整一天的交易量。到中午,它已经交易了3000万股。之后卖盘有所好转。该基金本周分别下跌了约6%和11%。

(来源:CNBC)

CFRA Research的ETF研究主管罗森布鲁斯(Todd Rosenbluth)表示:“如果该基金不可避免地在复苏前出现一到两周的下跌,那么2021年三位数回报后前来方舟投资的投资者的耐心将受到考验。”Tactical Alpha的亚历克·杨(Alec Young)表示:“这就像一场迷你恐慌。”“市场越来越担心,美联储有落后于通胀曲线的风险。市场反映出通胀加剧,这意味着科技股价格下跌。”随着美联储主席鲍威尔的国会证词被公布,市场停止了下跌。鲍威尔反复强调,他预计通胀不会上升到令人不安的水平。他说:“货币政策是宽松的,而且需要继续保持宽松。”

尽管如此,伤害已经造成了。对利率上升的担忧可能是最初的催化剂,但现在,正如Academy Securities的彼得·齐尔(Peter tir)所说的那样,“人们非常清楚,他们在做多许多估值非常高的股票。”“现在的催化剂是泡沫,而不是利率,”他表示。对于目前伍德和方舟投资公司的狂热,Tchir周二为客户写了一篇文章,名为《诺亚方舟?》,他写道:“船上的人太多了。”“我认为,很多人的押注超过了他们的风险承受能力。”方舟创新(Ark Innovation)从近期高点下跌了约15%。“我认为这还没有结束,我认为这可能是放松的开始。每个人都认为这些是超级安全的公司。她的管理风格一直是在赌注上加倍下注,而很多这样的做法开始让人觉得有点福音主义。人们现在认为这些基金不会亏损,这就是你陷入麻烦的地方。”

周二,方舟创新所持有的排名前十的股票在纳斯达克的表现都不佳。而在上周,伍德在接受采访时明确表示,在自己最喜欢的股票大幅下跌的几天或几周内,她经常是买家:“我们被视为流动性提供者,这意味着人们在卖出,我们将在买入,当人们在买入,这些是零售和机构投资者,我们很可能会获利,”她说。至于对利率的担忧,她还明确表示,急剧的上升无疑会损害她的投资组合:“我确实相信,如果利率如我们所愿急剧上升,我们将看到估值重置,并且我们的投资组合将是此次估值重置的主要候选人。”

历史表明,投资者很有可能会继续观望,至少目前是这样。在Ark之前的回调中,资金流入几乎没有间断。事实上,自去年3月份股市跌至低点以来,它只遭遇了9天的资金流出,而且从未连续流出超过3天。以9月份科技股大跌为例,当时高估值和对成长型股票进一步上涨的怀疑引发了股市的回调。特斯拉21%的下跌拖累方舟公司下跌了15%左右。在特斯拉股价下跌之后,该基金在三天的资金流出中只损失了约7,700万美元,而截至当月,该基金流入6.74亿美元,而伍德购买了更多特斯拉股票。在围绕GameStop Corp.和其他散户股票的投机狂潮吸引了投资者的注意力之后,一月底ARKK股价下跌了约6%,但它的净亏损也不过1,600万美元。

尽管最近出现了回落,但该基金的表现仍令人瞠目。本月迄今为止,该股已吸金近31亿美元,2021年的涨幅接近8%,而标普500指数的涨幅仅为2.2%。Miller Tabak +的首席市场策略师Matt Maley表示,“该股可能需要进一步下跌,才能考验许多投资者的决心。该股涨势如此强劲,许多投资者可能将其视为买入机会。”

校对:夏洛特

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