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【隐秘的市场】摩根士丹利:纳指还能再跌20% 选举风险聚焦12月

文/苏怀瑾 来源: FX168北美

FX168财经报社(北美)讯 周一(9月21日),据摩根士丹利(Morgan Stanley)策略师说,科技股主导的美国股市抛售可能只进行了一半。他上个月对市场过于偏重科技股的警告现在看来颇有先见之明。

纳斯达克100指数较9月2日的高点下跌13%,跌破50日平均水平,一年来的表现首次逊于标普500指数。但据摩根士丹利首席美国股市策略师威尔逊(Mike Wilson)说,未来可能还会有更大的损失,因为抛售尚未清除过去几个月在历史性反弹期间产生的积极情绪。

据威尔逊说,以科技股为主的纳斯达克100指数有跌至200日平均水平的风险。这一点位接近9,528点,较当前点位下跌12%,较本月早些时候创下的12,421点的历史高点下跌23%。威尔逊在一份给客户的报告中写道:“当股市延续如此之久时,就会发生这样的情况,在保持升势时,修正幅度可能会大得多。”

(纳斯达克100指数走势图,来源:MarketWatch)

但对威尔逊来说,对科技股的过度看涨还没有完全消失。尽管出现了数月来最严重的减持,但苹果公司(Apple Inc.)和Facebook Inc.等科技巨头的多头看涨期权未平仓头寸仍在上升。一系列软件公司在最近的首日交易中股价飙升,其中雪花公司(Snowflake Inc.)在首日交易中股价上涨逾一倍。

威尔逊称,更重要的是,对冲基金“坚决”看多科技股和成长型股。他表示,尽管这一判断在一定程度上反映出互联网和软件公司的巨额回报,但它也突显出市场人气一旦开始恶化的危险。尽管本月有所回落,纳斯达克100指数今年以来仍上涨了24%,而标普500指数的涨幅不到1%。威尔逊写道,这些基金中有许多“放任自流”。“这可能会发挥作用,为这次调整提供一些燃料,使其比大多数人预期的更远一些。”

而正对即将到来的美国大选,交易员们也倍感压力。高盛(Goldman Sachs)表示,交易员们押注,11月总统大选之后的市场波动可能会比大选前更大,而且这种波动将持续到2021年。策略师表示,市场对11月4日单日波动幅度的预期已从8月中旬3.2%的预期降至2.8%,原因是投资者预计要“花比平常更长的时间”才能得出决定性的结果。与芝加哥期权交易所(CBOE)波动指数(VIX)相关的期货也在发生变化。

(来源:高盛)

校对:夏洛特

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